本报告导读： 中国广核(003816)新装机投运叠加利用小时数边际改善，公司2Q23 电量显著提升；在建项目有序推进，公司长期发展空间可期。 投资要点： 维持“增持” 评级：考虑到新装机投运以及核电盈利的高稳定性，上调2023~2025 年EPS 至 0.24/0.27/0.29 元（原0.23/0 […]

主要受益于新机组投产，1H23 归母净利同比+17.9% 中国广核(003816)1H23，公司营收/归母净利同比+7.3%/+17.9%至392.8/69.6 亿元，对应公司2Q23 营收/归母净利为209.9/34.7 亿元，同比+7.9%/+13.9%。公司1H23业绩增长主要得益于控股的防城

业绩简评 8 月23 日晚间中国广核(003816)公司披露23 年半年报，1H23 实现营收392.8亿元，同比+7.3%；实现归母净利润69.6 亿元，同比+17.9%。 其中，Q2 实现营收209.9 亿元，同比+7.9%；实现归母净利润34.7 亿元，同比+13.8%。 经营分析 电量视角：

事件描述 2023H1，宁沪高速(600377)公司实现营业收入71.4 亿元，同比增长46.4%；实现归母净利润24.8 亿元，同比增长35.7%；实现扣非净利润23.5 亿元，同比增长38.8%。2023Q2，公司实现营业收入35.1亿元，同比增长63.4%；实现归母净利润12.5 亿元，同比增

1H23 业绩略低于我们预期 宁沪高速(600377)公司公布1H23 业绩：收入71.4 亿元，同比增长46.4%（追溯调整后），较1H19 增长47.6%；归母净利润24.8 亿元，同比增长35.7%（追溯调整后），较1H19 增长8.8%，略低于我们预期，原因最主要是货车流量增长相对缓慢（1H

事件：宁沪高速(600377)发布2023年半年度报告：2023 年上半年公司实现营业收入71.36亿元，同比增长46.37%（调整后）；归母净利润24.82 亿元，同比增长35.73%（调整后）；扣非后归母净利润23.48 亿元，同比增长38.78%（调整后）；2023 年上半年基本EPS 为0.

事件：宁沪高速(600377)公司发布2023 年中报。公司2023 年上半年营业收入约71.4 亿元，同比增长46.4%（调整后）；归母净利润约24.8 亿元，同比增长约35.7%（调整后）；扣非归母净利润约23.5 亿元，同比增长约38.8%（调整后）。2023 年第二季度，公司实现营业收入35

东莞证券：长江电力(600900)23Q2业绩受来水偏枯等拖累 期待下半年水电出力 事件：近日公司披露2023年半年报。2023H1公司实现营收309.75亿元，同比下降1.54%；实现归母净利润88.82亿元，同比下降22.85%。 点评： 23Q2 公司业绩受来水同比偏枯、财务费用增加等因素影响

中原证券：长江电力(600900)流水不争先 争的是滔滔不绝 大国重器，世界最大清洁能源走廊。公司隶属于长江三峡集团，主营水力发电业务，拥有长江水资源永久使用权，是我国最大的水电上市公司和全球最大的水电企业。2023 年1 月，公司完成乌东德、白鹤滩水电站资产注入，全资拥有长江干流6 座梯级电站的全

国信证券：长江电力(600900)来水偏枯拖累23H1业绩 装机规模及现金流大幅增长 来水偏枯拖累业绩，乌白电站注入致装机容量大幅增长。2023H1，公司实现营业收入309.75 亿元（ -1.54%） ； 实现归母净利润88.82 亿元（-22.85%），主要系二季度水电发电量大幅降低、财务费用同

德邦证券：长江电力(600900)来水偏枯影响上半年业绩 下半年有望明显改善 事件：公司发布2023 年半年报，2023H1 公司实现营收309.75 亿元，同比下降1.5%，归母净利润88.82 亿元，同比减少22.9%。其中2023Q2，公司实现营收155.77 亿元，同比减少18.7%，归母净

长江证券：长江电力(600900)电价提升弱化来水影响 水电巨擘彰显稳健价值 事件描述 公司发布2023 年半年报：2023 年上半年，公司实现营业收入309.75 亿元，同比减少1.54%；实现归母净利润88.82 亿元，同比减少22.85%。 事件评论 来水偏枯电量承压，电价调增保障收入平稳。截