中金公司：维持中远海控(601919)跑赢行业评级，由于市场风险偏好下降，下调A 股股价7.1%至12.75 元/股，对应7.1倍/ 12.5 倍2023 年/2024 年市盈率，较当前股价有33.6%上行空间，下调H 股股价9%至10.8 港元/股，对应5.4 倍/ 9.5 倍2023 年/202 […]

华泰证券：我们维持中远海控(601919)23/24/25 年净利预测353 亿/288 亿/253 亿元和A/H目标价13.5 元/10.3 港币（基于1.2x/0.8x 2023E PB，公司历史三年PB 均值减1 个标准差，估值折价主因考虑集运市场高位回落），维持“买入”。 运价下行背景下，2

国金证券：维持中远海控(601919)2023-2025 年净利润预测267 亿元、207 亿元、200 亿元。维持“买入”评级。 业绩 2023 年8 月29 日，中远海控发布2023 年半年度报告。2023H1 公司实现营业收入918.4 亿元，同比下降56.4%；实现归母净利润165.6 亿元

华创证券：我们维持招商港口(001872)2023-25 年盈利预测，即预计公司2023-25 年实现归母净利分别为37、40.8、45.5 亿，对应EPS 分别为1.48、1.63、1.82 元，PE 分别为11、10 及9 倍，2023E PB 为0.7 倍。我们维持目标价24.8 元，维持“强

中信证券：长江电力(600900)公司23Q3 来水与电量改善符合预期，我们维持公司2023~2025 年EPS 预测分别为1.25/1.49/1.59 元，当前股价对应2023~2025年PE 分别为18/15/14 倍，PB 分别为2.4/2.3/2.2 倍。我们采用公司过往三年历史平均PE 作

长江电力(600900)10月12日晚间公告，受长江流域来水改善影响，2023 年第三季度，长江上游乌东德水库来水总量约 460.28 亿立方米，较上年同期偏丰 15.37%；三峡水库来水总量约 1367.38 亿立方米，较上年同期偏丰 35.81%。受长江流域来水改善影响，2023 年第三季度，公

中国广核公告，2023年1月至9月份，本公司及其子公司运营管理的核电机组总发电量约为1,697.07亿千瓦时，较去年同期上升11.39%。总上网电量约为1,589.89亿千瓦时，较去年同期上升11.31%。

背靠广核集团，占据全国核电半壁江山。截至2023 年6 月，我国已商运的56.99GW 核电项目中，中广核集团占据30.57GW。公司层面，截至2022 年底中国广核总装机容量为22.67GW，共管理26 台在运核电机组（其中6 台来自联营企业），随着防城港3 号机组于2023 年正式投产，公司在管

国内核能发电半壁江山，盈利规模高度相关于电量规模。中国广核最早可追溯到我国首座大型商用核电站大亚湾核电站。2014 年公司成立，中广核集团将相关核电资产注入公司，公司同年年底在港交所上市，并在2019 年登陆深交所，实现两地上市。公司主营核能发电，截至2023H1 管理在运规模达3056.8 万千瓦

中国广核(003816)公司2023上半年实现EPS0.14元，符合预期。新机组投产及利用小时回升带动上半年电量增长显著，市场交易电价及比例均稳定，带动上半年的综合电价较为平稳。公司已有多台机组获得核准且集团在建机组后续也有望注入，公司中期成长潜力充沛。预计公司2023-2025年净利润为114/1

核心观点： 中国广核(003816)2023上半年电量增速亮眼，归母净利润同比+17.9%。公司发布2023 年中报，实现营收392.76 亿元（同比+7.25%）、归母净利润69.59 亿元（同比+17.91%），其中Q1/Q2 归母净利润分别同比+22.25%/+13.85%，因防城港#3 投产

事件：中国广核(003816)公司发布2023 年中报，2023 年上半年公司实现营业收入392.76 亿元，同比增长7.2%，实现归母净利润69.6 亿元，同比增长17.91%，对应二季度实现归母净利润34.73 亿元，同比增长13.85%，符合我们的预期。 新增装机投产+检修时间减少，上半年公司