华龙证券：长城汽车(601633)公司2024 年进入高端品牌新产品周期，海外渠道、产能逐步建设完善有望维持出口高增速。预计2024-2026 年公司归母净利润分别为98.8/123.0/146.9 亿元，对应PE 分别为20.7/16.7/13.9 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。 事件： 3 月 […]

国海证券：长城汽车(601633)公司出海及品牌高端化进展顺利，我们维持公司盈利预测，预计公司2024-2026 年实现营业收入2397、2743、2995 亿元，同比增速为38%、14%、9%；实现归母净利润109.9、138.2、192.0 亿元，同比增速为56%、26%、39%；EPS 为1.

华泰证券：上汽集团(600104)由于公司本次交割还未完全完成，我们维持公司24~26 年归母净利润161.2/187.9/205.0 亿元的预测。可比公司24 年iFind 一致预期PE 均值为17.7 倍，考虑公司合资品牌经营承压，给予公司较行业15%的估值折价，24 年目标PE 为15.01

东方证券：上汽集团(600104)调整收入、毛利率、投资收益及费用率等，增加2026 年预测，预测2024-2026 年EPS 为1.27、1.44、1.58 元（原24-25 年1.67、1.82 元），参照可比公司平均估值水平，可比公司2024 年16 倍PE，目标价20.32 元，维持买入评级

招商证券：上汽集团(600104)预计公司24-26 年归母净利润分别为151.7/163.4/176.8 亿元，维持“增持”投资评级。 事件：公司发布2023 年年报，2023 年公司实现营业总收入7,447.1 亿元，同比+0.09%，实现归母净利润141.1 亿元，同比-12.48%，实现扣非

海通国际：美的集团(000333)公司经营稳健，24 年业绩保持双位数增长确定性较强，分红率及股息率较高，具备较高的配置价值。我们预计2024 年实现归母净利润371 亿元（此前为364 亿元），给予2024 年16xPE 估值，对应目标价85.12 元（原为69.6 元，2022 年16xPE，+

西南证券：中国中免(601888)预计公司2024-2026 年EPS 分别为3.83 元、4.50 元、5.19 元，对应动态PE 分别为22 倍、19 倍、16 倍。公司为免税行业龙头，有望在消费持续复苏下实现业绩稳健增长，维持“持有”评级。 事件：公司发布2023年年报，公司实现营业收入675

海通证券：中国中免(601888)我们预计2024-2026 年公司归母净利润分别为79.38 亿元、93.38 亿元、99.02 亿元。23 年，在宏观经济弱复苏背景下，公司取得经营效率提升。公司分红比例提升，在央企经营考核背景下，公司提质增效的管理动能强。24 年建议关注宏观预期改善，汇率影响及

东北证券：中国中免(601888)预计2024-2026 年归母净利润分别为79 亿/96 亿/110 亿，维持“买入”评级。 中国中免发布年报 ，2023 年实现营收 675.4 亿元/+24.08%，归母净利润67.1 亿元/+33.46%，扣非归母净利润66.5 亿元/+35.71%。2023

银河证券：中国中免(601888)预计2024-26 年公司归母净利各为82 亿、98 亿、114 亿，对应PE 各为22X、18X、16X，考虑公司对股东回报重视度提升，股息率有望随业绩增长提高，我们认为当前估值性价比较高，维持“推荐”评级。 事件：2023年公司实现营收 675.4 亿元/同比+

中信建投：中国中免(601888)预计2024-2026 年实现归母净利润80.81 亿元、92.92 亿元、102.65 亿元，当前股价对应PE 分别为21X、19X、17X，维持“增持”评级。 核心观点 2023 年实现营收675.40 亿元，同比增长24.08%，归母净利润67.14亿元，同比

招商证券：光线传媒(300251)从估值表现来看，公司2024 年预计PE 低于行业平均水平，并非处于较高位置，考虑到公司电影业务业绩弹性较大，利润存在进一步上修的可能性，且公司在AI 领域和IP 储备领域均具有一定的布局，我们判断当前光线传媒估值仍然具有吸引力，维持“强烈推荐”投资评级。 光线传媒