中邮证券：中国铝业(601600)预计公司2024-2026 年归母净利润分别为86.78/97.17/107.02亿元， EPS 分别为0.51/0.57/0.62 元， 对应PE 分别为14.30/12.77/11.59 倍。维持“买入”评级。 事件 公司发布2023 年年报，公司实现营业收入2 […]

国海证券：恒力石化(600346)我们调整公司盈利预测，预计公司2024-2026 年营业收入分别为2568.95、2656.78、2746.78 亿元，归母净利润分别为98.97、120.23、138.09 亿元，对应PE 分别11、9、8 倍，考虑公司多项目驱动未来成长，维持“买入”评级。 事件

开源证券：恒力石化(600346)考虑到公司终端产品盈利不及预期，我们下调2024-2025 年并新增2026 年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为93.62（-12.93）、112.90（-30.69）、135.56 亿元，EPS分别为1.33（-0.18）、1.60（-0.4

山西证券：恒力石化(600346)我们调整公司2024-2026 年归母净利分别为92.04/105.3/115.08 亿元，对应4 月11 日总市值1047 亿，2024-2026 年PE 分别为11.4\9.9\9.1 倍，维持“买入-B”评级。 事件描述 公司发布2023 年年度报告，实现营业

国海证券：万华化学(600309)综合考虑公司主要产品价格价差，预计公司2024-2026 年营业收入分别为2012.27、2415.93、2760.20 亿元，归母净利润分别为211.80、274.28、346.77 亿元，对应PE 分别13、10、8 倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。

华安证券：中国巨石(600176)预计公司2024-2026 年归母净利润分别为25.41、32.06、40.43 亿元，同比增速为-16.5%、26.2%、26.1%。对应 PE 分别为17、13、11 倍，首次覆盖，给予“增持”评级。 2023 年业绩短期承压，底部涨价盈利待修复 中国巨石是全球

华西证券：中国巨石(600176)考虑到玻纤短期内供需错配格局仍在持续，行业持续承压，我们下调公司2024-25 年的收入预测至153.42/171.58 亿元（原168.61/193.50 亿元）；下调归母净利润预测至26.14/32.63 亿元（原43.65/58.10 亿元）； 新增2026

光大证券：中国巨石(600176)根据公司23Q4 经营情况以及我们对行业公司2024 年的展望，我们调整2024-2025 年盈利预测至26.9 亿元（下调10%）、41.0 亿元（下调1%），新增2026 年归母净利润预测63.5 亿元。现价对应2024 年动态市盈率16x，维持“买入”评级。

东北证券：中国巨石(600176)我们认为随着公司产品结构逐渐高端化，盈利能力会更趋于稳健，同时公司仍处于持续扩张的成长期，周期性减弱。由于行业仍处于低景气周期，我们调整盈利预测并新增2026 年预测，预计公司2024-2026 年实现营业收入155.79、184.40、209.59 亿元，归母净利

中银国际证券：中国巨石(600176)行业景气度低且未见明显拐点信号，我们调整原有盈利预测，预计2024-2026 年公司收入为158.0/182.4/191.8 亿元； 归母净利分别为21.8/31.7/36.1 亿元； EPS 分别为0.55/0.79/0.90 元； PE 分别为18.0/12

国泰君安：中国巨石(600176)我们判断玻纤盈利走出底部仍需时间，下调公司24-25 年eps 至0.62(-0.48)/0.77(-0.54)，新增2026 年eps 为0.93 元，24 年参考可比公司估值PE 为21.62 倍，下调目标价至13.30 元。 本报告导读： 公司2023 年报符

摩根大通发表报告，指受惠商品前景正面推动进一步重估，首予中国铝业H股及中国宏桥“增持”评级，目标价分别6.3港元及13.2港元，并指首选宏桥，因估值便宜及其附属潜在A股上市。报告称今年对铝看法正面，包括铝业股及铝材价格。该行预期供需关系紧张将支持铝价走高；随着煤价下降及更多采用水力发电，电费成本将下