华福证券：中国铝业(601600)根据最新市场价格，我们下调了24-26年铝价至1.9/2.0/2.1万元/吨，上调氧化铝价格至3200元/吨，预计24-26年归母净利润为92/118/143亿元（24-25前值81/89亿元），EPS为0.54、0.69和0.83元，考虑到公司的龙头地位及中特估属 […]

华泰证券：中国铝业(601600)考虑到公司的行业龙头地位且是行业未来少有的仍有增量的公司之一，维持中国铝业A/H“买入”评级，H 股目标价5.9 港币（1.3x 24-25E 平均BVPS 4.10 元，与公司上市以来PB 均值一致；前值4.8 港币）； A 股目标价8.6 元（较H 股溢价62%

国金证券：中国铝业(601600)预计公司24-26 年营收分别为2337/2457/2504 亿元，实现归母净利润分别为74.49/103.17/124.57 亿元， EPS 分别为0.43/0.60/0.73 元，对应PE 分别为16.36/11.81/9.78 倍。维持“买入”评级。 3 月2

国信证券：神火股份(000933)我们假设2024-2026 年铝现货价格为19000/19000/19000 元/吨，氧化铝价格均为3200 元/吨，预焙阳极价格均为4000 元/吨，云南用电含税价格为0.45元/度，新疆神火发电成本0.236 元/度，河南永城无烟煤价格1200 元/吨，预计20

中邮证券：神火股份(000933)预计2024/2025/2026 年公司归母净利润为62.51/65.97/69.23亿元，对应EPS 为2.78/2.93/3.08 元，对应PE 为6.84/6.48/6.17倍。维持“买入”评级。 事件 神火股份发布2023 年报，2023 年实现营收376.

国投证券：神火股份(000933)我们预计2024-2026 年营业收入预估为 386.36、395.37、395.37 亿元，预计净利润 61.49、63.55、63.80 亿元，对应 EPS 分别为 2.73、2.82、2.84 元/股，目前股价对应PE 为7.2、7.0、7.0 倍。维持“买入

长城证券：神火股份(000933)我们预计2024-2026 年公司营业收入为396.69 亿元、423.80 亿元和449.54亿元，归母净利润为62.83 亿元、68.25 亿元和73.48 亿元，EPS（摊薄）为2.79 元、3.03 元和3.27 元，以2024 年3 月26 日收盘价19.

华鑫证券：神火股份(000933)预测公司2024-2026 年主营收入分别为399.95、417.54、433.83 亿元，归母净利润分别为63.51、68.69、73.33 亿元，当前股价对应PE 分别为6.7、6.2、5.8 倍。 神火股份发布2023 年年报：2023 年公司营业收入为376

华创证券：神火股份(000933)我们预计2024-2026 年实现营业收入390.16/405.88/423.94 亿元（24-25年前值409.09/419.24 亿元），同比+3.7%/4.0%/4.4%；归母净利润65.21/75.18/85.85 亿元（前值65.45/67.67 亿元，2

西南证券：神火股份(000933)我们预计未来三年归母净利润分别为62.5/66.4./69.5 亿元，实现EPS 分别为2.78/2.95/3.09 元，对应PE 分别为7/7/6X，维持“买入”评级。 事件：公司发布 2023年度报告，全年实现营收376.3亿元，同比-11.9%；归母净利润59

民生证券：神火股份(000933)公司电解铝成本优势明显，煤铝业绩弹性十足，低估值、高弹性有望催化股价。我们预计公司2024-2026 年将实现归母净利62.82 亿元、68.92亿元和76.34 亿元，对应现价的PE 分别为7、6 和6 倍，维持“推荐”评级。 事件：公司发布2023 年年报。20

华福证券：神火股份(000933)根据最新市场价格，我们下调了24-26年铝价至1.9/2.0/2.1万元/吨，煤炭价格下跌至1000元/吨（不含税），预计24-26年归母净利润为58/68/79亿元（24-25年前值66/76亿元），对应的EPS分别为2.58/3.03/3.52元，采用分部估值法