国泰君安：凯莱英(002821)维持增持评级 。2023 年营收78.25 亿元（-23.70%）,归母净利润 22.69亿元（-31.28%），业绩符合预期。考虑产能爬坡节奏及新业务仍处于发展阶段，下调2024-2025 年EPS 预测至3.78/4.55 元（原4.35/5.74元），新增202 […]

东吴证券：凯莱英(002821)考虑到小分子CDMO 行业压力，新冠大订单交付完成等原因，我们将公司2024-2025 年归母净利润预期由23.8/30.6 亿元下调至12.6/15.3 亿元，预计2026 年归母净利润为18.3 亿元， 2024-2026 年P/E估值分别为25/21/18X ，

西南证券：凯莱英(002821)我们预计2024-2026 年EPS 分别为3.76 元、4.59 元、5.74 元，对应PE 分别为23 倍、19 倍、15 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023年年报，2023年公司实现营收78.3亿元，同比下降23.7%；实现归母净利润22.7 亿元，

中泰证券：凯莱英(002821)源于新冠订单受下游需求略有波动，我们调整盈利预测，预计2024-2026 年公司收入64.97、78.18、98.33 亿元（调整前2024-2025 年约81.33、100.30 亿元），同比增长-16.97%、20.32%、25.79%，源于新兴业务处于投入期，导

招商证券：凯莱英(002821)公司坚持技术驱动发展，深入贯彻“双轮驱动”发展战略，夯实小分子CDMO 领域服务能力，并积极向新兴业务领域拓展。全球投融资环境已有所回暖，考虑到投融资传递并带动药企客户行为变化仍需要一定周期，我们预计2024-2026 年归母净利润分别为13.6/15.8/18.6

中金公司：凯莱英(002821)维持跑赢行业评级，兼顾盈利预测调整和公司新技术输出已取得突破远期成长空间较大，我们下调目标价34.0%至120.50 元对应32.3 倍2024 年市盈率和25.8 倍2025 年市盈率，较当前股价有40.1%的上行空间。 2023 年业绩符合我们预期 公司公布202

中信建投：凯莱英(002821)考虑到小分子CDMO 行业的高景气度和公司在技术、响应度和客户方面的优势，以及公司不断打造自身能力平台、拓展服务能力，我们预计公司2024-2026 年收入分别为62.5 亿元、78.4 亿元、98.2亿元，同比增速分别为-20.1%、25.4、25.2%；归母净利润

民生证券：凯莱英(002821)小分子CDMO 业务和新兴业务双轮驱动，未来将加快海外产能布局。我们预计2024-2026 年公司归母净利润分别为12.50/15.58/19.50亿元，对应PE 分别为25/20/16 倍，维持“推荐”评级。 事件：2024 年3 月28 日，凯莱英发布2023 年

华西证券：凯莱英(002821)考虑到大订单确认影响和盈利能力提升以及汇兑损益的影响、叠加国内外投融资环境持续低迷等因素，调整前期盈利预测， 即24-26 年营业从83.97/105.36/NA 亿元调整为65.18/79.24/94.64 亿元， EPS 从 4.76/6.28/NA 元调整为3.

平安证券：凯莱英(002821)根据近期行业环境及公司在手订单情况，调整2024-2025年并新增2026年盈利预测，未来3年归母净利润为12.55、16.72、21.40亿元（此前预期2024-2025年利润为20.00、25.89亿元）。尽管公司因大订单波动和整体市场环境因素遭遇短期业绩压力，但

太平洋证券：凯莱英(002821)我们预计2024 年-2026 年公司营收为69.48/89.11/114.54 亿元，同比增长-11.2%/28.3%/28.5%；归母净利为17.63/23.53/29.51 亿元，同比增长-22.3%/33.4%/25.4%，对应当前PE 分别为19/14/1

国盛证券：凯莱英(002821)我们下调盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为11.95 亿元、15.00 亿元、18.87 亿元，同比增长-47.3%、25.5%、25.8%；对应PE 分别为28X、22X、18X 倍，维持“买入”评级。 公司发布2023 年年度报告。2023