东吴证券：爱美客(300896)维持预计公司2024-2026 年归母净利润分别为25.12/32.55/40.83 亿元，对应当前市值的PE 为25/19/15 倍。考虑到公司在医美领域的品牌和渠道优势，产品线逐步丰富，维持“买入”评级。 投资要点 事件：公司公告，2024 年一季度，预计营业收入 […]

中金公司：爱美客(300896)维持2024-25 年盈利预测，当前股价对应24 年26xP/E。维持跑赢行业评级和目标价408 元，对应24 年36xP/E，有40%的上行空间。 公司预告1Q24 扣非净利润同增33%-39% 公司发布业绩预告：预计1Q24 收入8.03-8.26 亿元，同比增长

长城证券：爱美客(300896)医美行业整体仍处于红利期，毛利率持续升高，渗透率提升，国产化提升以及消费频次升级仍将是行业的核心驱动。而爱美客作为管线丰富、产品矩阵全方位差异化的行业龙头，在行业监管趋严的背景下，有望持续受益。预测公司2024-2026 年EPS 分别为11.82 元、15.43 元

国盛证券：爱美客(300896)公司作为医美上游针剂器械龙头，以优势注射品类与丰富管线储备立足终端竞争，通过内生外延持续丰富产品矩阵，叠加渠道与销售策略优化，业绩有望稳健增长。基于年报表现，我们调整预测2024-2026 年公司实现营收39.54/52.74/67.61 亿元，归母净利润25.04/

群益证券(香港)：爱美客(300896)预计2024-2026 年将分别实现净利润25.4 亿、34 亿和44.3 亿，分别同比增36.6%、34%和30.4%，EPS 分别为11.73 元、15.71 元和20.49 元，当前股价对应PE 分别为29 倍、21 倍和、16 倍，维持“买进”。 结论

广发证券：爱美客(300896)预计公司24-26 年EPS 分别为11.31/15.03/19.40元/股，对应PE29.93/22.52/17.46x。参考可比公司估值，我们认为适合给予公司24 年35xPE 合理估值，对应合理价值396 元/股，维持“买入”评级。 核心观点： 公司披露2023

招商证券：爱美客(300896)公司持续推进产品研发，提升市场竞争力。我们预计公司2024-2026 年归母净利润为25.29/33.43/41.27 亿元， 同比增长36%/32%/23%，对应PE 为29.0/21.9/17.7 倍，维持“增持”评级。 公司发布2023 年年报：2023 年公司

东兴证券：爱美客(300896)公司作为医美中游龙头，品类矩阵完善，技术实力强，获证经验丰富，产品力领先，渠道销售广泛而稳健。上市产品持续放量，在研管线丰富并有序推进，成长曲线清晰，有望充分享受医美市场扩容及合规化红利。我们预计公司2024-2026 年净利润分别为25/34/42 亿元，对应EPS

西南证券：爱美客(300896)预计2024-2026 年归母净利润分别为26.7 亿元、33.3亿元和40 亿元，EPS 分别为12.34 元、15.39 元、18.50 元，维持“买入”评级。 业绩总结：公司发 布2023年年报，2023年全年实现收入28.7亿元，同比+48%，归母净利润18.

银河证券：爱美客(300896)公司作为国内医美龙头企业， 核心产品嗨体稳健增长， 濡白天使等高附加值产品加速放量，在研管线有序推进。随着监管逐渐趋严，公司作为合规医美龙头，市占率有望进一步提升。我们预计公司2024 年-2026 年归母净利润分别为24.84/32.99/43.37 亿元，同比增长

海通证券：凯莱英(002821)我们预计2024-2026 年EPS 分别为3.59、4.45、5.64 元，公司作为行业内国际化的龙头，参考可比公司估值，我们认为给予24 年25-30 倍PE 比较合理，对应合理价值区间为89.66-107.60 元，维持“优于大市”评级。 公告：凯莱英发布202

国海证券：凯莱英(002821)盈利预测和投资评级考虑到大订单交付后盈利能力阶段性有所减弱，我们适当下调盈利预测，预计2024/2025/2026 年收入为64.02亿元/77.66 亿元/94.30 亿元，对应归母净利润13.11 亿元/16.36 亿元/20.56 亿元，对应PE 为24/19/