西部证券：爱美客(300896)公司再研项目多点开花，在夯实自身优势基础上不断探索医美领域新方向，预计公司2023~2025 年EPS 分别为8.72/12.47/16.86 元，对应最新PE 分别为48.2/33.7/24.9 倍，维持“增持”评级。 事件：公司2023H1 实现营业收入14.59 […]

国元证券：爱美客(300896)公司是国内医美上游头部厂商之一，差异化产品矩阵充分享受行业红利。我们预计2023-2025 年公司实现EPS 为8.72/12.04/16.08 元，PE 49/35/26x，维持“买入”评级。 事件 公司发布2023 年半年度报告。 点评： 营销端产品端齐发力，营收

中邮证券：爱美客(300896)公司上半年实现高增长，我们上调公司盈利预测，预计23 年-25 年公司归母净利润为19.5 亿元/27.2 亿元/36.3 亿元，对应估值分别为47 倍/34 倍/25 倍，维持“买入”评级。 事件回顾 公司公布23H1 中报，报告期实现收入/归母净利润分别为14.6

国金证券：爱美客(300896)我们预计2023-2025 年公司分别实现归母净利润18.89、26.35、35.45 亿元，同比增长50%、39%、35%。公司2023-2025 年EPS 分别为8.73、12.18、16.39 元，对应PE 分别为49、35、26 倍。考虑到公司业绩表现稳健，我

恒瑞医药(600276.SH)公布，截至本公告日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份1402.73万股，占公司总股本的比例为0.22%，成交的最高价为47.01元/股，最低价为41.09元/股，已支付的总金额为6.21亿元(不含交易费用)。

申万宏源研究：爱尔眼科(300015)维持“增持”评级。我们维持此前盈利预测，预计2023-2025年实现营业收入211.68 亿、269.49 亿、332.63 亿，同比增长31.4%、27.3%、23.4%，预计归母净利润分别为33.94 亿、42.72 亿、55.20 亿，同比增长34.4%、

中金公司：爱尔眼科(300015)维持23-24 年EPS预测0.38 元、0.48 元，当前股价对应2024 年37.2xP/E。维持“跑赢行业”评级和目标价28.8 元，对应2024 年59.5x P/E，较当前股价有60.0%上行空间。 公司近况 我们近日组织了爱尔眼科东三省区域调研，深入了解

华安证券：我们看好爱尔眼科(300015)公司的先发优势，预计2023~2025 年将实现营业总收入206.17/255.64/308.21 亿元，同比+28.0%/24.0%/20.6%；将实现归母净利润33.00/42.06/52.70 亿元，同比+30.7%/27.5%/25.3%，维持“买入

广发证券：爱尔眼科(300015)考虑到眼科广阔的诊疗需求及公司稳固的龙头地位和独特的分级连锁优势，预计公司23-25 年归母净利润分别为33.81/44.86/59.03 亿元，维持公司合理价值为23.56 元/股的观点不变，对应2023 年归母净利润PE 65X 估值，维持“买入”评级。 核心观

国泰君安：爱尔眼科(300015)19 家标的医院合计收购部分股权对应交易价格8.60 亿元，整体估值14.07 亿元，对应2022 年PS 2.7 X，对应2023年PS 约2.2X （估算值），2023 年PE 约 27 X（估算值），估值合理。 本报告导读： 公司拟收购19 家眼科医院，有利于

国信证券：爱尔眼科(300015)维持盈利预测，预计2023-25 年归母净利润34.55/45.36/57.83 亿，同比增速36.9%/31.3%/27.5%；摊薄EPS=0.37/0.49/0.62 元，当前股价对应PE=51.0/38.9/30.5X。公司是国内眼科医疗服务领域的龙头公司，通

华安证券：我们看好爱尔眼科(300015)公司的先发优势，预计2023~2025 年将实现营业总收入206.17/255.64/308.21 亿元，同比+28.0%/24.0%/20.6%；将实现归母净利润33.00/42.06/52.70 亿元，同比+30.7%/27.5%/25.3%，维持“买入