浙商证券：爱美客(300896)公司处于高速增长的医美行业中最具备议价能力的环节，爱美客作为产品稀缺性+矩阵完整性均突出的行业龙头，潜力大空间广。预计2023-2025 年归母净利润分别为19.2/26.5/35.2 亿元，增速分别为52% / 38%/ 33%，当前市值对应PE 仅47／34／26 […]

国泰君安：爱美客(300896)业绩符合预期。考虑濡白天使针等高毛利品种持续放量，上调23-25 年EPS 为8.90/12.38/16.69 元（原8.48/12.05/16.16 元），考虑板块估值中枢下移，下调目标价至587.4 元（原650.88 元），对应23 年PE66X，维持增持评级。

信达证券：我们预计爱美客(300896)公司2023-2025 年归母净利润分别为19.4/27.4/39.5 亿元，同比分别增长53.4%/41.5%/43.9%，EPS 分别为8.96/12.67/18.23 元，对应PE 分别为53/37/26X，维持“买入”评级。 事件：公司发布 2023

东吴证券：爱美客(300896)维持预计2023-2025 年公司归母净利润为19.67/28.05/39.44 亿元，对应当前市值的PE 分别为47/33/23 倍。维持“买入”评级。 投资要点 事件：2023H1，公司实现营业收入14.59 亿元（+64.93%，表示同比增长，下同），归母净利润

中金公司：爱美客(300896)维持2023/2024 年盈利预测，当前股价对应2023/24 年47x/33x P/E。维持跑赢行业评级及目标价660 元，对应2024 年52x P/E，较当前股价有56%上行空间。 公司公布1H23 业绩：实现收入14.59 亿元，同比+64.9%；归母净利润9

申万宏源研究：爱美客(300896)维持盈利预测，预计23-25 年归母净利润为20/28.5/39.1 亿元，对应PE 为46/32/23 倍。以PEG 估值来看，目前不足1XPEG 左右，珍惜消费弱复苏环境下，基本面过硬、议价能力强的优质医美药械标的，维持“买入”评级。 投资要点： 公司发布20

山西证券：我们预计爱美客(300896)公司2023-2025 年EPS 分别为9.08\12.82\17.77 元，对应公司8 月24 日收盘价423.58 元，2023-2025 年PE分别为46.6\33\23.8 倍，维持“买入-B”评级。 事件描述 公司发布2023 年中期财报，期内实现营

群益证券(香港)：爱美客(300896)维持盈利预测，预计2023-2024 年将分别实现净利润19.3 亿和27.3 亿，分别同比增52.5%和41.4%，EPS 分别为8.91 元和12.6 元，当前股价对应PE 分别为48倍和34 倍，上调至“买进”的投资建议。 结论与建议： 业绩概要： 公告

华创证券：爱美客(300896)我们维持原预测，预计2023-2025 年归母净利润分别为19.7、26.1、35.2 亿元，未来三年复合增速约40%。考虑当前市场环境，参考可选消费整体估值水平，给予2023 年的约1xPEG（按照当年增速），下调目标价至约510元，维持“强推”评级。 事项： 公司

上海证券：爱美客(300896)预计23-25 年公司实现营收29.21、42.10、56.93 亿元，同比+50.7%、+44.1%、+35.2%；归母净利润分别为19.60、27.65、36.74 亿元，同比+55.1%、+41.1%、+32.9%。EPS 分别为9.06、12.78、16.98

开源证券：爱美客(300896)公司持续扩充销售团队规模，提升与下游机构的合作广度与深度，截至6 月30日公司销售和市场人员已超408 名。研发端：肉毒素、司美格鲁肽、溶脂针等重磅管线规划明确，面部埋植线、利多卡因麻醉膏等在研产品持续推进，此外宝尼达颏部填充适应症亦已进入注册申报阶段。此外，公司发布

德邦证券：爱美客以优质管线与精细化渠道持续巩固医美龙头地位，不断孵化如生天使等再生新品创造业绩增量，并以股权激励与股份回购激发经营活力，彰显公司长期成长信心。我们预计2023-2025 年间公司有望实现营收29.52/42.54/57.60 亿元， 同比增长52.3%44.1%/35.4% ， 归母