长江证券：恒瑞医药(600276)预计公司2024-2026 年归母净利润分别为55.94 亿元、68.79 亿元与91.34 亿元，对应EPS 分别为0.88 元、1.08 元与1.43 元，维持“买入”评级。 事件描述 2024 年4 月17 日，恒瑞医药发布2023 年报暨2024 年一季报： […]

中信建投：恒瑞医药(600276)预计公司2024、2025、2026 年营业收入（包含BD）分别为262.46、303.09、351.24 亿元，对应增速为15.01%、15.48%、15.88%；归母净利润分别为55.59、64.95、75.98 亿元，对应增速分别为29.21%、16.84%、

申万宏源：恒瑞医药(600276)维持2024 年和2025 年盈利预测，预计2024 年和2025 年公司归母净利润分别为61.81 亿和75.78 亿，新增2026 年盈利预测，预计2026 年公司归母净利润为83.41 亿。公司创新管线丰富，国际化进程持续推进，维持“买入”评级。 投资要点：

国联证券：恒瑞医药(600276)由于新药入院2023 年受到影响，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026 年营业收入分别为271.05/309.71/350.72 亿元，同比增速分别为18.78%/14.26%/13.24%，归母净利润分别为55.28/64.13/74.02 亿元，同比增速

银河证券：恒瑞医药(600276)考虑公司研发管线丰富， 未来将持续兑现， 贡献业绩增量，我们预计公司2024-2026 年归母净利润为50.48/58.71/69.79 亿元， 同比增长17.33%/16.31%/18.86%，EPS 分别为0.79/0.92/1.09 元，当前股价对应2024-

华西证券：恒瑞医药(600276)调整公司2024-2025 年盈利预测，并新增2026 年盈利预测：预计公司2024-2026 年营业收入分别为264/310/350 亿元（前值为258/295/X）,预计2024-2026 年EPS 分别为0.85/1.04/1.20 元（前值为0.86/1.0

东方证券：恒瑞医药(600276)根据23 年年报，调整公司24-25 年营收水平，预计2024-25 年EPS 为0.90/1.03 元（原预测值为0.92/1.12 元），并新增26 年EPS 为1.21 元。根据可比公司，给予公司2024 年47 倍市盈率，对应目标价为42.30 元，维持买入

中金公司：恒瑞医药(600276)由于我们判断医药行业政策短期内影响入院和产品放量的节奏，我们下调2024 年归母净利润预测11.5%至47.6 亿元，首次引入2025 年归母净利润预测54.6 亿元。维持跑赢行业评级，公司成熟产品业绩恢复持稳，多款重磅药创新药近期有望上市，因此我们维持目标价（SO

华泰证券：爱美客(300896)预计24-26 年EPS11.88/15.56/19.42 元，可比公司24 年Wind 一致盈利预测PE34 倍，考虑到公司医美产品管线齐全、渠道能力较强，给予24 年35倍PE，目标价415.80 元，首次覆盖给予“买入”评级。 把握医美长期向上方向，看好国产龙头

浙商证券：凯莱英(002821)考虑到公司小分子CDMO 不错的在手PPQ 项目，我们认为仍具有较强的成长性。新兴业务板块多肽CDMO、制剂CDMO、技术输出等仍有较大的成长空间和业绩弹性，因此我们维持“买入”评级。 投资要点 2023 年CDMO 和新兴业务均快速增长，商业化项目收入YOY 支撑强

广发证券：凯莱英(002821)预计24-26 年公司归母净利润分别为12.99/16.00/20.40 亿元，EPS 分别为3.52/4.33/5.52 元/股，对应PE 分别为21.96/17.82/13.98 倍。参考行业可比公司，给予公司24 年25 倍PE 估值，对应A 股合理价值87.9

德邦证券：恒瑞医药(600276)公司创新药管线丰富，仿制药影响逐渐出清，业绩有望重回高增长，我们预计公司24-26 年收入为256.5、301.3、378.3 亿元，同比增速分别为12.4%、17.5%、25.5%；归母净利润为50.6、63、84.5 亿元，同比增速分别为17.5%、24.5%、