广发证券：总体来看，爱美客(300896)公司经营情况稳健，主要产品嗨体系列持续稳健增长，新品濡白天使针处于快速放量期，Huons 肉毒素预计24 年在国内市场上市，有望为公司提供新的业绩增长点。预计公司23-25 年EPS 分别为9.18/13.04/18.37 元/股，对应PE47.20x/33 […]

首创证券：爱美客(300896)我们预计23-25 年EPS 分别为8.96/13.09/17.78 元，当前价格对应PE 为47/32/24 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年中报，2023H1 实现收入14.59 亿元，同比+64.93%；归母净利9.63 亿元，同比+64.66

天风证券：我们预计爱美客(300896)公司2023-2025 年营业收入分别为30.60/43.82/58.98亿元，归母净利润分别为19.56/27.84/37.42 亿元，维持“买入”评级。 事件: 8 月24 日，公司发布2023 年中报，2023 年上半年实现营业收入14.59 亿元，同比

长江证券：我们认为，爱美客(300896)公司当前仍具备较强的产品增长梯队，今年以来濡白天使产品的突破和近期如生天使的上市，使得公司在凝胶品类上逐步锻造出了新的大单品，未来产品管线布局兼顾短中长期，扎实推进，成长潜力充足。预计2023-2025 年公司EPS 分别为8.96、12.55 和16.94

中银证券：预计爱美客(300896)公司2023 年至2025 年营业收入分别为30.18/42.49/55.44 亿元，归母净利润为19.26/26.97/35.68 亿元，对应EPS 为8.90/12.46/16.49 元，当前股价对应2023 年至2025 年PE 分别为48/34/26 倍，

中信证券：爱美客(300896)我们认为公司未来仍将维持较高增长引擎。我们维持2023-25 年EPS 预测8.88/12.04/15.91 元。采用历史估值法，自2021 年9 月30 日，公司的平均PE 为106x（2020-2022 年公司归母净利润CAGR 为70%），我们预测公司2023

长城证券：爱美客(300896)公司为国内轻医美龙头，产品定位清晰、差异化竞争，嗨体、熊猫针、爱芙莱、宝尼达、逸美一加一、濡白天使等产品凭借领先的核心技术、安全有效等特点，品牌影响力不断增强。国内医美行业仍处于发展早期阶段，未来公司产品渗透率、渠道覆盖面仍有较大提升空间，随着核心产品嗨体及熊猫针持续

华福证券：爱美客(300896)公司系注射类医美龙头，考虑疫后复苏+濡白天使持续放量+在研产品逐步落地下公司成长可期，我们上调对2023-2025年的营收预期为33.70/49.92/70.71亿元（前值为31.17/44.66/59.92亿元） ， 相应上调归母净利润为21.44/31.78/44

东方证券：爱美客(300896)展望2023 年，我们预计濡白天使有望继续高速放量，随着如生天使的推广，也将持续为公司贡献增量，业绩增长确定性强。长期看，公司医用含聚乙烯醇凝胶微球的修饰透明质酸钠凝胶、A 型肉毒素素、利多卡因乳膏等多款产品处于临床试验阶段，未来均有望接力贡献增量? 根据中报，我们调

中信建投证券：爱美客(300896)预计2023-2025 年营收29.6、42.0、55.1 亿元，同增52.6%、42.0%、31.2%；归母净利润19.0、26.6、34.4 亿元，同增50.1%、40.0%、29.7%，对应PE 为48、35、27 倍，维持“买入”评级。 核心观点 23Q2

银河证券：爱美客(300896)公司作为国内医美龙头企业，核心产品嗨体稳健增长，濡白天使等高附加值产品加速放量，在研管线有序推进。随着监管逐渐趋严，公司作为医美合规龙头，市占率有望进一步提升。我们预计公司2023 年-2025 年归母净利润分别为18.36/25.47/34.61 亿元，同比增长45

海通证券：爱美客(300896)更新盈利预测。我们预计公司2023-2025 年收入各29.58 亿元、41.83 亿元、56.86 亿元，同比增长52.6%、41.4%、35.9%；归母净利润19.41 亿元、26.87 亿元、35.52 亿元，同比增长53.6%、38.4%、32.2%，EPS