西南证券：片仔癀(600436)预计2023-2025 年公司归母净利润为32.2 亿元、40.3亿元、51.6 亿元，对应PE 分别为59、47 和37倍。维持“持有”评级。 事件：23年上 半年公司实现营业收入50.5亿元（+14.1%），Q1/Q2营业收入26.3 亿元/24.2 亿元，同比增 […]

东吴证券：片仔癀(600436)考虑到原料上涨对利润的影响等原因，我们将公司 2023-2025 年归母净利润预测从34.01/42.40/52.13 下调至32.23/39.03/47.39 亿元，当前市值对应PE 分别为 52/43/36 倍。维持“买入”评级。 投资要点 事件：公司2023 年

光大证券：片仔癀具备天然护城河，长期发展空间广阔，且产品价格伴随购买力提高与提价预期，有保值增值属性。公司不断夯实医药制造业基础，品牌势能持续提升。考虑到国内消费复苏承压，下调23-25 年归母净利润预测为30.69/39.08/45.24 亿元（较前次下调11%/10%/12%），同比+24%/2

华创证券：片仔癀(600436)看好公司业绩表现，维持“推荐”评级。片仔癀为400 余年老字号品牌，全国唯二中药一级保护品种，为少量获批天然麝香使用资格的药企之一，终端需求较为强劲，全国渗透率尚有较大提升空间，我们预计公司23-25年归母净利润为32.9/44.5/54.2 亿元，同比增速为+32.

中信证券：片仔癀(600436)公司历史悠久，核心产品片仔癀具有稀缺特性，掌控核心原材料天然麝香供应。我们维持2023/24/25 年净利润预测为29.91 亿/34.93亿/42.00 亿元，对应EPS 预测为4.96/5.79/6.96 元。参考历史估值法，过去十年公司平均PE 为62 倍（过去

中信建投证券：片仔癀(600436)预计公司2023–2025 年实现营业收入分别为102.42 亿元、118.27 亿元和136.15 亿元，归母净利润分别为30.90 亿元、37.89 亿元和46.03亿元，分别同比增长25.0%、22.6%和21.5%，折合EPS 分别为5.12 元/股、6.

群益证券(香港)：片仔癀(600436)我们预计公司2022、2023 年分别实现净利润30.7 亿元、36.0亿元，分别YOY+24.3%、+17.2%，EPS 分别为5.1 元/6.0 元，对应PE 为56 倍/47 倍，公司业绩长期保持较快增长，片仔癀品牌也具有较大价值，继续给与 “买进”评级

万联证券：片仔癀(600436)公司核心产品片仔癀具备稀缺性，新产品安宫牛黄丸和业务梳理后的化妆品业务有望成为公司新的增长驱动力。预计2023/2024/2025 年收入为109.41 亿元/124.22 亿元/148.09 亿元，对应归母净利润34.01 亿元/37.90 亿元/45.03 亿元，

东北证券：片仔癀(600436)鉴于公司二季度发布公告将公司核心系列产品价格上调， 半年报业绩符合预期， 我们上调盈利预测， 预计公司2023/2024/2025 年营业收入分别为104.44/123.18/145.24 亿元（前次为99.77/114.36/131.05 亿元），归母净利润分别为3

国盛证券：片仔癀(600436)预计2023-2025 年公司归母净利润分别为31.46亿元、38.58 亿元、46.38 亿元，同比增速分别为27.3%、22.6%、20.2%，对应PE 分别为54X/44X/37X，维持“买入”评级。 片仔癀发布2023 年半年度报告。2023 年H1 公司实现

信达证券：片仔癀(600436)我们预计2023-2025 年公司营业收入分别为103/121/142 亿元，同比增长18.5%/17.5%/17.4%，归母净利润分别为30.58/38/44.78 亿元，同比增长23.7%/24.3%/17.8%，对应2023-2025　　年市盈率为55.82/4

安信证券：片仔癀(600436)我们预计公司2023 年-2025 年的营业收入分别为101.72 亿元、117.68 亿元、135.25 亿元，归母净利润分别为30.67亿元、37.02 亿元、43.54 亿元，对应的PE 估值水平分别为55.6 倍、46.1 倍、39.2 倍，6 个月目标价30