东莞证券：爱美客(300896)公司医美产品管线丰富，濡白天使和双生天使将持续放量，且目前已战略布局设备类产品，未来将进军体重管理市场，具备高成长性。我们预计，2024年，公司的每股收益为11.59元，当前对应PE为30倍，维持买入评级。 事件：公司发布2023年年报，实现营业收入28.69亿元，同 […]

国联证券：药明康德(603259)考虑到当前行业景气度略有承压，我们预计公司2024-2026 年收入分别为404/457/523 亿元，对应增速分别为0.20%/13.04%/14.50%；归母净利润分别为97/112/130 亿元，对应增速分别为1.38%/14.72%/16.77%，EPS分别

中金公司：百克生物(688276)我们维持2024 年和2025 年盈利预测不变。当前股价对应2024/2025 年29.5 倍/22.9 倍市盈率。我们维持跑赢行业评级和目标价66.0 元，对应36.9 倍和28.6 倍2024/2025 年P/E，0.8 倍2024 年PEG，较当前股价有25.

国投证券：百克生物(688276)买入-A 投资评级，6 个月目标价71.89 元。我们预计公司2024 年-2026 年的收入增速分别为44.6%、22.5%、14.7%，净利润的增速分别为58.3%、33.2%、20.4%，成长性突出；维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为71.89 元，相

中金公司：药明康德(603259)考虑到前端研发需求尚未明显修复，CDMO 收入确认节奏存在波动，我们下调2024 年净利润预测19.7%至100.24 亿元，并引入2025 年净利润预测108.30 亿元。当前A 股股价对应2024/2025 年14.7 倍/13.6 倍市盈率，H 股股价对应20

东方财富：爱美客(300896)整体来看，医美行业短期受合规化等因素影响加速出清，结合下游消费环境及在研管线布局进展，我们小幅下调24-25 年并新增26 年收入及盈利预测，预计24-26 年公司归母净利润各25.6/33.6/43.2 亿元；EPS 各11.81/15.53/19.95 元，对应P

德邦证券：爱美客(300896)我们预计公司于2024-2026 年间实现收入39.55/52.99/67.30 亿元，同比增长37.8%/34.0%/27.0%，归母净利润24.28/31.23/38.54 亿元，同比增长30.7%/28.6%/23.4%，对应2024 年PE30 倍。 净利润同

光大证券：爱美客(300896)考虑公司未来新产品商业化推广及加大研发投入，我们上调公司的期间费用率，预计2024-2026 年归母净利润分别为25.22/33.21/41.53 亿元（2024-2025 年归母净利润分别下调1.9%/3.8%），对应EPS 分别是11.66、15.35、19.19

财通证券：爱美客(300896)我们预计公司2024-2026 年实现营业收入38.3/49.9/63.2 亿元，实现归母净利润24.5/31.6/39.8 亿元，对应PE 分别为31/24/19 倍，维持“增持”评级。 事件：爱美客发布2023 年年报。 23 全年：实现收入28.7 亿元，同比增

国盛证券：药明康德(603259)基于公司在2024 年1 月被提交给美国众议院和美国参议院的拟议法案中被提及并被预定义为“予以关注的生物技术公司”，潜在影响远期客户订单行为，我们相应下调中长期收入和利润的预测。我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为102.6 亿元、117.5 亿元、1

长江证券：恒瑞医药(600276)预计公司2023-2025 年归母净利润分别为48.91 亿、60.21 亿及72.59 亿元，对应EPS 分别为0.77 元、0.94 元及1.14 元，首次覆盖，给予“买入”评级。 创新转型大功将成，仿制药集采与创新药价格调整带来的影响逐步减小 恒瑞医药是国内传

近日，药明康德(02359)举行了2023年全年业绩发布会。会上，药明康德指出，根据现有项目的交付时间和规模来看，预计1Q收入占全年的19-20%左右，通常1Q是全年占比最低的季度，预计后面逐季度提升。 药明康德还称，2023年有3个药品获批上市，24年估计2个药品获批上市，符合原来的预期。一个客户