国泰君安：药明康德(603259)公司 2023年营收 403.4 亿元（+2.5%），经调整 Non-IFRS 净利润109.0 亿元（+15.5%），符合预期。考虑地缘政治风险及生物法案后续潜在影响，下调 2024-2025 年EPS 预测为3.34/3.85（原3.75/4.46 元），新增2 […]

国海证券：东阿阿胶(000423)我们上调盈利预测，预计2024-2026 年公司营业收入55.99、67.19和81.19 亿元，归母净利润14.00、17.04 和20.81 亿元，EPS2.17、2.65 和3.23 元，对应PE 估值为27.83X、22.86X 和18.72X。公司持续聚焦

中泰证券：东阿阿胶(000423)考虑到公司阿胶系列销售超此前预期，根据年报我们对盈利预测略作调整，预计2024-2026 年公司实现营业收入57.76、68.74、80.85 亿元，同比增长22.50%、19.01%、17.61%，实现归母净利润14.52、17.51、21.04亿元（2024-2

天风证券：东阿阿胶(000423)2024-2025 年营业收入由58.02/67.47 亿元小幅上调至58.67/67.90 亿元，2026 年收入预测为78.12 亿元；2024-2025 年归母净利润预测由12.96/15.23 亿元上调至13.70/16.47 亿元，2026 年归母净利润预

浙商证券：东阿阿胶(000423)预计2024-2026 年归母净利润14.22/16.57/19.63 亿元，同比增长23.54%/16.56%/18.46%，EPS 为2.21/2.57/3.05 元，对应27.39x/23.50x/19.84x。考虑到公司是老字号滋补类中药龙头，核心产品集中采

西部证券：东阿阿胶(000423)预计公司24-26 年归母净利润分别为13.88/16.60/19.30亿元， EPS 分别为2.15/2.58/3.00 元， 目前股价对应估值分别为27.6x/23.1x/19.8x。考虑到公司为中药行业龙头，核心产品需求稳健，不受集采降价影响，新管理层优秀，维

招商证券：东阿阿胶(000423)我们继续看好公司“药品+健康消费品”双轮驱动发展战略，股权激励指引长期成长，不断推进提质增效，上调2024-2026年预计营收至56.39/66.31/75.62 亿元，同比增长19.59%/17.60%/14.03%，归母净利润13.70/16.48/19.67

华安证券：东阿阿胶(000423)我们调整了此前盈利预测，根据公司最新披露23 年年度报告数据显示，公司主业业绩稳步增长，产品持续放量维持高速增长，因此略微上调了公司24-25 年的盈利预测，我们预计公司2024-2026 年收入分别为56.95/68.53/82.33 亿元（24-25 年原预测值

中金公司：东阿阿胶(000423)维持2024 年和2025 年盈利预测不变。当前股价对应2024/2025 年27.5 倍/22.6 倍市盈率。维持跑赢行业评级和67.30 元目标价，对应30.9 倍2024年市盈率和25.4 倍2025 年市盈率，较当前股价有12.3%的上行空间。 2023 年

中金公司：华润三九(000999)当前股价对应2024/2025 年15.3 倍/13.3 倍市盈率。维持跑赢行业评级，我们保持目标价62.8 元不变，对应2024/2025 年18.5 倍/16.1 倍P/E，较当前股价21%上行空间。 2023 年业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：收入

中信建投：东阿阿胶(000423)我们预计，公司2024–2026 年实现营业收入分别为55.50 亿元、65.17 亿元和76.45亿元，归母净利润分别为13.98 亿元、16.86 亿元和20.26 亿元，折合EPS（摊薄）分别为2.17 元/股、2.62 元/股3.15 元/股，对应PE 分别

银河证券：昆药集团(600422)五年战略规划落地，2028 年末工业收入达100 亿元，口服产品在华润三九赋能下有望持续放量，注射剂在政策复苏和带量集采下逐步修复增速。我们预计公司2024-2026 年归母净利润为5.76/7.58/10.08 亿元，当前股价对应2024-2026 年PE 为27