招商证券：中国移动(600941)预计公司2024-2026 年净利润分别为1,384.19 亿元、1,452.17 亿元、1,525.49 亿元，对应2024-2026 年PE 分别为16.4、15.6 和14.9，PB分别为1.6、1.5 和1.4 倍，维持“强烈推荐”评级。 事件：公司4 月2 […]

天风证券：中国电信(601728)预计公司24-26 年归母净利润为332/360/388 亿元，维持“增持”评级。 事件：中国电信发布2024 年一季报，实现营业收入1344.95 亿元，同比增长3.7%，其中主营业务1243.47 亿元，同比增长5.0%，归母净利润85.97亿元，同比增长7.7

招商证券：中国电信(601728)预计公司2024-2026 年净利润分别为325.52 亿元、349.50 亿元、373.27 亿元，对应2024-2026 年PE 分别为17.1X、16.0X 和15.0X，PB 分别为1.2 倍、1.1 倍和1.0 倍，维持“强烈推荐”评级。 事件：公司4 月

中金公司：中国电信(601728)采用SOTP 估值法，A 股维持跑赢行业评级和8.30 元目标价，对应23.3 倍/21.9 倍24/25 年市盈率，较当前股价有36.1%的上行空间。H 股维持跑赢行业评级和5.80 港元目标价，对应14.5倍/13.0 倍24/25 年市盈率，较当前股价有32.

瑞银发布研究报告称，维持中国移动(00941)“买入”评级，目标价85港元。公司上季通信服务收入为2,193亿元人民币，同比增长4.5%，并比市场预期高出1%。EBITDA为780亿元人民币，同比下跌2.3%，低于市场预期，原因是销售费用和信贷减值损失增加。净利润同比增长5.5%，受惠于中移动今年起

摩根大通发表报告指出，中国移动首季业绩好坏参半，移动和固网服务收入略回升，惟季内营运开支高昂，EBITDA按年跌2%。由于会计政策变更带动折旧与摊销(D&A)节省，净利润维持稳定增长，营业现金流/自由现金流因应收账款激增而下降。 该行预期，中国移动披露季绩后股价或略有回落，以反映EBITDA

中金公司：中国移动(600941)考虑公允价值变动收益下降及信用减值损失增长，我们下调A 股24/25 年净利润3.2%/4.8%至1,390/1,462 亿元；下调港股24/25 年净利润3.2%/4.9%至1,390/1,461 亿元。当前A 股股价对应24/25 年16.3/15.5 倍市盈率

浙商证券：中国移动(600941)公司兼具业绩稳健+高股息率+科技成长三重投资逻辑。预计2024-2026 年收入增速6.6%、6.3%、6.2%，归母净利润增速 6.2%、6.1%、6.0%，对应PE 16.22、15.29、14.42 倍，维持“买入”评级。 投资要点 24 年1 季度公司业绩整

华创证券：中国移动(600941)我们预计2024-2026 公司归母净利润分别为1400.59/1491.47/1582.88 亿元，EPS 分别为6.55/6.97/7.40 元，维持“推荐”评级。 事项： 4 月22 日，中国移动发布《2024 年一季报》，2024Q1 公司营业收入为2637

华泰证券：中国联通(600050)参考全球运营商彭博一致预期2024 年PB 平均值1.34 倍，给予其A 股1.34倍2024 年PB，对应目标价7.28 元，维持“增持”评级；考虑到美国13959号行政令的影响，给予H 股0.61 倍2024 年PB，对应目标价8.00 港元，维持“买入”评级。

山西证券：中国联通(600050)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为92.81/103.48/114.41 亿元，同比分别增长13.6%/11.5%/10.6%；公司业绩增长预计维持在行业中高水平，未来ROE、分红比率有望持续提升，维持“买入-A”评级。 事件描述： 中国联通发布20

中原证券：中国移动(600941)公司推动“5G+”向“AI+”延伸拓展，加快数字化转型发展，不断提升CHBN 业务经营水平，数字化转型业务作为全新的价值增长曲线，为公司未来增长注入新动力。我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为1398.85 亿元、1481.94 亿元、1562.54