中信证券：我们认为中国电信A 股的合理目标价为8.3 元，维持“买入”评级。考虑到港股市场对电信运营商常用估值方法为PB 估值法，我们对中国电信港股进行PB 估值，给予中国电信港股2023年1.0x PB，我们认为中国电信港股的合理目标价为5.7 港元，维持“买入”评级。 2023 年上半年，公司营 […]

长城证券：我们看好公司的发展，预测中国电信(601728)公司2023-2025 年实现营收5261.21 亿元、5808.90 亿元、6480.99 亿元；归母净利润308.52 亿元、340.29 亿元、367.85 亿元；EPS 0.34、0.37、0.40，PE 17X、16X、14X，维持

东北证券：中国电信是我国电信运营商核心标的，我们看好公司天翼云、人工智能等新兴业务快速增长，充分受益数字经济发展浪潮。预计公司2023-2025 年实现营收5291/5823/6362 亿元，归母净利润321/357/397 亿元，对应EPS 0.35/0.39/0.43 元，维持“买入”评级。 事

事件：中国电信(601728)公司8 月8 日下午发布2023 年半年度报告，实现营业收入2,586.79 亿元，同比增长7.7%；实现归母净利润201.53 亿元，同比增长10.2%，2022 年公司实现EPS 0.22 元/股，同比提升10.2%。 1、天翼云收入快速增长，2023 年剑指千亿收

申万宏源研究：我们预计中国电信(601728)2023-2025 年实现净利润309.10、347.57、388.64 亿元，增速12.0%、12.4%、11.8%。 投资要点： 公司公布2023H1 年业绩。报告期内公司营收2586.79 亿元YoY +7.7%，归母净利润201.53 亿元YoY

数字化转型业务构 筑新增长曲线，积极打造中国移动元宇宙产业联盟。 中国移动(600941)公司2023 年上半年数字内容业务实现营收130 亿元，YoY +12.5%。公司于2023 年6 月在上海世界移动通信大会上宣布成立中国移动元宇宙产业联盟，携手芒果TV、科大讯飞、小米集团等首批24 家生态合

事件：中国移动(600941)公司发布2023 年中报，2023H1，实现营收5307 亿元，同比增长6.8%；归母净利润为762 亿元，同比增长8.4%点评： 个人市场稳中有升，家庭市场增长良好 个人市场：2023H1，个人市场收入达到2594 亿元，同比增长1.3%；移动客户达到9.85 亿户，

事件：中国移动(600941)公司发布2023 年中报，上半年营业收入达到5,307 亿元，同比增长6.8%，其中主营业务收入达到4,522 亿元，同比增长6.1%。归属于母公司股东的净利润为762 亿元，同比增长8.4%。EBITDA 为1,835 亿元，同比增长5.5%，EBITDA占主营业务收

事件描述 8 月10 日，公司发布2023 年中报，实现营收5307 亿元，同比增长6.8%；归母净利润762亿元，同比增长8.4%。 事件评论 中国移动(600941)业绩表现超预期，全年目标维持不变。2023H1，公司实现营业收入5307 亿元，同比增长6.8%，其中服务收入4522 亿元，同比

投资要点 数字化转型促进新旧动能转换 2023 年上半年，中国移动(600941)公司营业收入5307 亿元，同比增长6.8%，其中主营业务收入4522 亿元，同比增长6.1%，归母净利润762 亿元，同比增长8.4%，EBITDA1835 亿元，同比增长5.5%。公司整体业绩保持良好增长态势。 公

核心观点 公司经营持续向好，个人市场稳中有升，家庭市场增长良好，随着5G 网络用户渗透率的提升，仍将带动移动ARPU 值稳健增长。 中国移动(600941)公司政企业务快速增长，上半年公司累计签约5G 行业商用案例超2.5 万个，带动DICT 项目签约金额达209 亿元。移动云收入422 亿元，同比

事件：中国移动(600941)公司发布23 年中报，23H1 实现营收5307.19 亿元（同比+6.8%），其中主营业务收入4522.38 亿元（同比+6.1%），数字化转型收入达到 1326亿元（同比+19.6%），对主营业务收入增量贡献达84.1%。归母净利润761.73亿元（同比+8.4%）