华安证券：中国海油(600938)预计公司2024-2026 年归母净利润分别为1408.26、1577.10、1875.14亿元（2024-2025年原值为1460.46、1533.94亿元），同比增速为13.7%、12.0%、18.9%。对应 PE 分别为9.22、8.24、6.93 倍，维持“ […]

天风证券：中国神华(601088)我们维持2024-2025 年归母净利润为预测631/641 亿元，现新增2026 年归母净利润预测643 亿元，维持”买入”评级。 业绩小幅度调整，提高分红比例体现公司对股东回报重视程度较高 根据公司披露，2023 年全年归母净利润为596.94 亿元，同比-14

民生证券：中国神华(601088)公司煤炭中期产量增量可期、发售电量持续增长，价格实现有望受益煤价中枢上移和电价上浮，我们预计2024-2026 年公司归母净利润为633.45/666.42/691.78 亿元，对应EPS 分别为3.19/3.35/3.48 元/股，对应2024 年3 月22 日的

首创证券预计中煤能源(601898)公司2024 年-2026 年归母净利润分别为202.1/224.3/241.3 亿元，当前股价对应PE 为7.5/6.7/6.3 倍。考虑到公司作为煤炭大型龙头企业，销售结构中长协占比高，未来产能稳步增长，当前估值较低，继续维持公司买入评级。 事件：公司发布20

摩根士丹利发表技术研究报告，料中煤能源股价15日内将下跌，发生概率逾80%，目标价5.8港元，评级“减持”。报告称，即使中煤去年纯利胜该行预期8%，但其派息比率仅30%，远低于市场60%的高预期，每股末期息44.2分，股息率相当于5.9%，低于同业神华及兖矿能源的料介乎7%至10%(以最低分派比率6

天风证券：中国海油(600938)原预测2024/2025 年归母净利润分别为1379/1442 亿，由于公司产量高速增长，现上调2024/2025 年归母净利润预测1397/1577 亿元，新增2026 年预计归母净利润1623 亿元，A 股PE 分别9.7/8.6/8.3 倍，A 股分红收益率分

上海申银万国维持中国海油(600938)2024-2025 年盈利预测分别约为 1325、1389 亿元，并新增2026 年盈利预测为1438 亿元，对应PE 估值分别为10X、10X、9X。维持“买入”评级。 投资要点： 公司公告：2023 年公司实现营业收入4166 亿元，同比下滑1.33%；归

信达证券预测中国海油(600938)公司2024-2026 年归母净利润分别为1376.60、1504.92 和1584.13 亿元，同比增速分别为11.2%、9.3%、5.3%，EPS 分别为2.89、3.16 和3.33 元/股，按照2024 年3 月21 日A股收盘价对应的PE 分别为9.81

中信建投预计中国海油(600938)2024-2026 年公司归母净利为1385 亿元、1518 亿元、1649 亿元，每股eps 为2.91、3.19、3.47 元，维持“买入”评级。 核心观点 公司23 年实现归母净利润1238 亿元，同比-12.6%；23Q4 归母净利262 亿元，环比-22

国海证券调整中煤能源(601898)盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为203.6/208.6/213.1亿元，同比+4%/+2%/+2%；EPS 分别为1.54/1.57/1.61 元，对应当前股价PE 为7.43/7.25/7.10 倍。考虑到公司长协比例高，彰显业绩稳定性，

华泰证券：中国海油(600938)考虑公司新项目成长性，给予11x/9xPE，A/H 目标价30.69 元/27.63 港元，给予“增持/买入”评级。 公司实现归母净利1238 亿元，同比-13%，给予A/H 股“增持/买入”评级 中国海油于3 月21 日发布年度报告，实现营收4166.1 亿元，y

2023 年业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：营业收入4166 亿元，同比-1%；归母净利润1238亿元，同比-13%，主要系1）公司资产减值35 亿元；2）公司一次性计提自2017 年7 月1 日起的矿业权出让收益约50 亿元；符合我们预期。 2023 公司油气产量达6.78 亿桶油当量