信达证券：中国石化(600028)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为684.11、721.13 和754.22 亿元，归母净利润增速分别为13.1%、5.4%和4.6%，EPS（摊薄）分别为0.56、0.59 和0.62 元/股，对应2024 年3 月22 日的收盘价，2024-20 […]

民生证券：中国石化(600028)勘探业务高毛利保障盈利，国内需求边际改善推动炼油化工业务盈利能力修复，且在央企市值考核背景下，公司估值有望提升。我们预计，2024-2026 年归母净利润分别为704.08/736.89/775.33 亿元，EPS 分别为0.58/0.61/0.64 元/股，对应2

华泰证券：中国石化(600028)公司拟每股派息0.2 元，结合中期分红与全年回购金额，23 年股息支付率达75%。我们预计24-26 年归母净利润750/769/781 亿元，对应EPS 为0.62/0.63/0.64 元，以0.91 港币汇率折算，结合A/H 股可比公司估值（Wind、Bloom

国金证券：中国石化(600028)我们认为在原油价格维持稳健中枢的前提下，公司盈利确定性较强，我们预计2024-2026 年公司归母净利润653 亿元/703 亿元/752 亿元，对应EPS 为0.54 元/0.58 元/0.62 元，对应PE 为11.6X/10.7X/10.0X，维持“买入”评级

光大证券：中国石化(600028)公司巩固主业高质量发展，积极布局新能源、新材料业务，加强外部合作，共同推动能源行业绿色低碳转型。我们维持对公司的盈利预测，预计公司23-25 年归母净利润分别为859/927/984 亿元，对应的EPS 分别为0.72/0.77/0.82 元/股，维持对公司A 股和

中泰证券：中国石化(600028)我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别为728.63、784.18、843.05 亿元，同比+9.9%、+7.6%、+7.5%，EPS 分别为0.61、0.66、0.71 元。以2024年2 月8 日收盘价计算，对应PE 分别为9.8x、9.1x、8.5x

东北证券：中国石化(600028)预计2023-2025 年公司营业收入3.35/3.40/3.45 万亿元，归母净利润678/708/737 亿元，EPS 0.57/0.59/0.62 元，对应PE 分别为10.60/10.14/9.74 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。 事件：公司发布2 023

国信证券：中国神华(601088)由于公司煤炭售价低于此前预期，下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为602/611/615 亿元（2024-2025 年前值为625/639 亿元），每股收益为3.0/3.1/3.1 元。公司是全球领先的以煤为基的综合能源企业，产运销七板块业务协同，业绩

华创证券：中国神华(601088)参考公司近三年历史估值和股息率水平，我们给予公司2024年13 倍目标PE，对应目标价41.73 元，进一步考虑公司股息率水平，维持“强推”评级。 事项: 公司发布2023 年年度报告，报告期内公司实现营收3430.74 亿元，同比-0.4%，实现归母净利润596.

海通证券：中国神华(601088)参考可比煤炭及电力公司，给予公司24 年14~15x PE，合理价值区间42.37~45.40 元，维持“优于大市”评级。 23 年扣非净利同比-10.6%，现金分红率达75.2%。2023 年公司营收/归母净利3430.7/596.9 亿元，同比-0.4%/-14

国泰君安：中国神华(601088)公司2023 年实现营收3430.74 亿元（-0.4%）、归母净利596.94 亿元（-14.3%），符合市场预期。我们维持2024-2025 年EPS 预测3.08、3.09 元，新增2026 年EPS 3.19 元。鉴于公司高分红，给予公司2024 年高于同行

东吴证券：中国神华(601088)公司业务模式国内外绝无仅有，属于较为稀缺的偏资源型煤电一体化运营公司。公司经营平稳，且稳定成长，兼具稳定分红特征。我们下调公司 24-25 的归母净利润预测，由原来的651 亿元和 662 亿元分别下调至596 亿元和602 亿元，新增26 年盈利预测611亿元，