申万宏源：中国神华(601088)公司自产煤中年度长协占比高、且煤电联营，业绩相对稳健，但考虑到进口煤对国内煤价冲击较大，我们下调公司24-25 年归母净利润预测，由原来的680.4 亿元和 696.71 亿元分别下调至609.37 亿元和613.92 亿元。由于公司正重点建设新街一矿、二矿合计16 […]

东兴证券：中国神华(601088)我们认为，公司在售电业务加速发展，发电业务经营情况持续向好。同时伴随资产注入及在建矿井逐步投产，公司煤炭业务有望迎来产量外延增长，贡献稳定业绩。预计公司2024-2026 年归母净利润有望达603.16/606.59/640.75 亿元，对应EPS 为3.04/3.

浙商证券：中国神华(601088)预计 2024 年-2026 年，公司归母净利润 601.85/617.32/630.15 亿元，对应 EPS分别为 3.03/3.11/3.17 元/股，对应 PE 分别为 13.07/12.74/12.48 倍。我们认为地缘政治能源危机的情况下，供给端煤炭供给仍

摩根士丹利发布研究报告称，预计中国神华(01088.HK)今年QHD5500煤价将上升至每吨720元人民币，明年则料每吨为680元人民币。该行将集团煤炭今明两年的均价预测分别上调至每吨553元人民币及522元人民币，又将期内的每股盈测上调12%至14%，目标价相应上调约6%，由33.1港元调升至35

东方证券：中煤能源(601898)我们调整公司2024-2026 年每股收益分别为1.58、1.64、1.70 元（原24-25 年预测1.65、1.75 元），按照可比公司24 年调整后9 倍PE，调整目标价为14.22 元，维持买入评级。 业绩符合预期，降本增产成效显著：中煤能源发布2023 年

首创证券：中国神华(601088)预计公司2024 年-2026 年归母净利润分别为611.2/625.8/655.6 亿元，当前股价对应PE 为12.7/12.4/11.8 倍。考虑到公司为国内动力煤龙头，持续受益产能规模及成本优势，高分红下，长期投资价值明显，维持公司买入评级。 事件：公司发布2

国信证券：阳光电源(300274)展望2024 年，我们预计公司光伏逆变器出货155-175GW（上调5GW），同比增长19.2-34.6%，储能系统出货22-26GWh （ 上调2GWh ）， 同比增长63.0%-92.6% ， 我们预计2023-2025 年归母净利润97.76/100.93/1

东吴证券：阳光电源(300274)考虑公司强劲的光储品牌渠道力，我们维持盈利预测，我们预计2023-2025 年归母净利润98/105/126 亿元，同增173%/7%/20%，基于公司光储龙头地位，给予公司2024 年20xPE，对应目标价141 元，维持“买入”评级。 聚焦新能源、布局风光储氢及

长江证券：阳光电源(300274)我们预计公司2024 年实现归母净利润109 亿，对应PE 为11 倍。维持买入评级。 事件描述 2023 年7 月24 日，中共中央政治局会议提出要活跃资本市场、提振投资者信心。2024 年1月22 日，国务院常务会议指出要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更

国信证券：中国海油(600938)我们维持对公司2024-2026 年归母净利润1468/1564/1633 亿元的预测，对应EPS 分别为3.09/3.29/3.43 元，对应A 股PE 分别为9.7/9.1/8.7 倍，对应H 股PE 分别为5.7/5.4/5.2 倍，维持“买入”评级。 事项：

华创证券：中国海油(600938)我们预计公司2024-2026 年可实现归母净利润1363、1455、1527亿元，当前市值对应PE 分别为10/9/9。考虑到公司稳健的增储上产行动，成长性较为明显，但PE 低于海外可比公司，我们认为公司估值有提升空间。采用相对估值法，参考海外可比公司估值水平，我

国泰君安：中国海油(600938)维持“续” 评级，上调目标价为33.83 元：受益于中国海油增储上产持续推进，我们上调公司2024/2025 年EPS 为2.85/3.12 元（原2.73/2.71 元），新增2026 年EPS 为3.21 元，参考可比公司采用2.5XPB，上调目标价为33.83