光大证券：陕西煤业(601225)公司2023 年ROIC（资本回报率）为25.9%，在已发布年报的上市煤企中排名第二，考虑到2024 年煤炭市场价格较2023 年将有所下滑，我们下调24-25 年归母净利润预测7.0%、7.9%至218、225 亿元，对应EPS 分别为2.25、2.33 元，新增 […]

信达证券：陕西煤业(601225)我们预计公司2024-2026 年实现归母净利润为235/250/267 亿元；EPS 为2.42/2.57/2.75 元/股，维持“买入”评级。 事件：2024年4 月25 日，陕西煤业发布2023年报和2024一季报。2023年公司实现营业收入1709 亿元，同

德邦证券：陕西煤业(601225)公司煤炭业务保持产销两旺，随着优质产能的逐步释放，公司盈利有望稳步向上。自上市以来，公司持续现金分红回报股东，长期投资价值凸显。我们预计公司2024-2026 年归母净利润为215.6、224.2、234.0 亿元，按照4 月26 日收盘价计算，对应PE 为11.3

华泰证券：陕西煤业(601225)维持“买入”，24-26E EPS 为2.37/2.37/2.57元，可比公司 Wind 24E 一致预期PE 均值11.6 倍，基于公司优质的煤炭资源禀赋及未来潜在的产能释放空间，给予12.5x 24E PE，目标价29.6 元。 具备产能扩张潜力，高分红回馈股东

中金公司：陕西煤业(601225)维持跑赢行业评级，上调目标价3.8%至27 元，对应2024/25e P/E11.0x/10.9x，隐含7%的上行空间。 2023 及1Q24 业绩符合我们预期 公司公布年度和季度业绩：2023 年营收1,709 亿元，同比+2.4%，归母净利212 亿元，同比-3

国海证券：陕西煤业(601225)考虑煤价变化，我们调整公司盈利预测，预计公司2024-2026 年营业收入分别为1653/1683/1713 亿元，归母净利润分别为217.67/226.91/236.23 亿元，同比+2%/+4%/+4%；EPS分别为2.25/2.34/2.44 元，对应当前股价

国盛证券：陕西煤业(601225)我们预计公司2024 年~2026 年实现归母净利分别为207 亿元、223 亿元、233 亿元，对应PE 为11.8X、11.0X、10.5X，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年及2024 年一季度业绩报告。公司2023 年实现营业收入1708.7 亿

民生证券：陕西煤业(601225)公司资源禀赋行业领先，成本优势明显，现金奶牛属性强，长期投资价值高，我们预计2024-2026 年公司归母净利为230.22/237.57/245.72亿元，对应EPS 分别为2.37/2.45/2.53 元/股，对应2024 年4 月25 日收盘价的PE 分别为1

开源证券：阳光电源(300274)考虑储能系统与新能源投资开发业务受原材料降价导致预测营收规模有所缩小，我们小幅下调公司盈利预测，预计公司2024-2025 年归母净利润为114.2/135.5 亿元（原118.3/145.0 亿元），新增2026 年盈利预测169.2 亿元，EPS 为7.69/9

西部证券：阳光电源(300274)预计24E-26E 年归母净利润分别为107.43/125.82/146.56 亿元，YoY+13.8%/+17.1%/+16.5%，对应EPS 为7.23/8.47/9.87 元。维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年年报及2024 年一季报。2023 年