华泰证券：科大讯飞(002230)鉴于讯飞23 年大模型投入较大，且星火大模型升级及商业化变现有望加速，参考可比公司2024E 平均 60xPE(Wind)，给予讯飞24E 77.4xPE，对应目标价63.47 元（前值75.2 元），给予“买入”评级。 讯飞2023 前三季度营收同比下滑0.37% […]

兴业证券：恒生电子(600570)根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润为18.06/22.07/26.73 亿元，维持“增持”评级。 事件：2023H1 公司实现营业收入28.27 亿元，同比增长18.49%；实现归母净利润4.46 亿元，去年同期-0.96 亿；

广发证券：恒生电子(600570)预计23-25 年归母净利润分别为18.54/23.06/28.96 亿元，维持合理价值约58.54 元/股的判断，维持“买入”评级。 核心观点： O45 在华宝基金全面上线，公司新一代核心产品将进入加速落地期。 根据恒生电子官方公众号消息，2023 年9 月13

国金证券：恒生电子(600570)根据金融科技板块公司近期发布的经营数据，我们将公司2023~2025 年营业收入预测由 80.0/97.5/117.2亿元调降至78.1/94.1/113.4亿元，将归母净利润由20.4/26.7/31.3亿元调降至18.4/23.7/28.2亿元。公司股票现价对应

东方财富证券：恒生电子(600570)公司是金融IT 龙头，2023H1 各大业务板块均稳健发展。随着经济复苏，券商对核心系统升级换代需求增加，考虑公司在资管和证券IT 领域的产品和市场优势，以及AI 产品的持续落地，我们调整公司盈利预测，预计公司2023/2024/2025 年营业收入分别为78.

万联证券：恒生电子(600570)预计公司2023-2025 年营业收入分别为79.32/94.94/112.94 亿元，归母净利润分别为18.18/22.30/27.65 亿元，对应2023 年8 月29 日的收盘价PE 分别为37.29/30.40/24.51 倍，维持“增持”评级。 事件 公司

中信证券：恒生电子(600570)结合公司中报业绩以及核心产品落地进展，调整公司2023-2025 年净利润预测为18.14/22.04/26.75 亿元（原预测为19.96/24.20/29.35 亿元），参考可比公司金山办公、广联达2023 年平均PE 估值为70 倍，结合公司所处行业渗透率、业

开源证券：恒生电子(600570)2023 上半年公司降本增效效果持续显现，盈利质量进一步提升。公司信创项目正加速推进，AI 应用预计9 月将陆续开发试用，未来可期。我们维持盈利预测不变，预计2023-2025 年的归母净利润为18.08、23.70、31.05 亿元，EPS 为0.95、1.25、

广发证券：恒生电子(600570)我们预计2023-2025 年公司归母净利润分别为18.54/23.05/28.96 亿元，同比增速分别为69.9%/24.3%/25.6%。我们维持公司合理价值约58.54 元/股的判断，维持“买入”评级。 核心观点： 公司披露2023 年半年报，23H1 公司实

申万宏源研究：恒生电子(600570)考虑到公司可能在2023 年后提升收入质量，聚焦零售和资管IT 业务，维持盈利预测，预测2023-2025 收入为79.33、95.71、115.23 亿元，预测2023-2025年净利润为18.28、21.79、25.01 亿元。对应2023 年36 倍PE。

信达证券：恒生电子(600570)公司2023H1 经营情况基本符合预期，且经营质量不断提高，期间营收增速高于费用增速。同时，公司各大业务条线均有较好表现，未来有望实现稳步增长。我们预计2023-2025 年EPS 分别为0.95/1.19/1.48 元，对应2023-2025 年PE 分别为35.