长城证券：中芯国际(688981)公司作为国内晶圆制造龙头企业，成熟制程技术领先，预计公司23~25 年归母净利润分别为51.04/54.84/62.20 亿元，对应23/24/25 年分别PE 为84.7/78.8/69.5 倍，维持“买入”评级。 23Q3 营收16.21 亿美元，位于指引中值， […]

华创证券：中芯国际(688981)考虑到下游需求复苏力度较弱，我们将公司2023-2025 年归母净利润预测由57.75/70.13 /94.38 亿元下调至48.40/60.27/79.92 亿元，对应EPS 为0.61/0.76/1.01 元，考虑到公司为重资产企业，目前盈利水平无法反应公司真实

摩根大通发布研究报告称，维持中芯国际(00981)“中性”评级，预计明年毛利率将维持在17%的低点，股价将在未来6-12个月维持区间波动，目标价19港元。公司第三季收入和毛利率表现符合预期，尽管欧盟和美国持续调整库存，但由于中国国内客户的需求稳定，因此第四季收入指引则优于其他成熟的代工同行。 该行提

大和发表研究报告指，虽然中芯国际第三季度的核心业绩维持稳健，但管理层下调利润率指引，并对2024年芯片市场前景表示悲观，预计本轮周期将再出现寻底，并陷入长期低迷情况。该行指出，公司对第四季的收入指引与市场预期相若，但毛利率却有所下降，相信是由于非专利产品或要降低产品均价来换销量，预期收入增长仍会较不

富瑞发表报告指，中芯国际（00981.HK）第三季收入及毛利符合该行及市场预期，第四季收入指引按季增长1至3%，略逊该行及市场预期，管理层归因于市场需求疲弱，标准产品面对售价压力。 管理层估计市场复苏可能需时两年，时间较市场一般预期的一年更长，又认为市场呈「双U型」回升，即使中途市场改善，亦难以扭转

建银国际发研报指，中芯国际(00981)第三季度营收环比增长3.9%、同比下降15%，至1.62亿美元，符合一致预期。毛利率为19.8%，而3Q22/2Q23分别为38.9%/20.3%，接近指引区间18-20%的上限。净利润同比下降80%或环比下降77%至9400万美元，低于市场预期。该行指，由于

华金证券：中芯国际(688981)我们维持对公司原有的业绩预测。预计2023 年至2025 年营业收入为444.47/520.34/586.64 亿元，增速分别为-10.2%/17.1%/12.7%；归母净利润为56.93/87.58/109.34 亿元，增速分别为-53.1%/53.8%/24.9

安信证券：中芯国际(688981)我们预计公司2023 年~2025 年收入分别为451.59 亿元、530.61 亿元、627.72 亿元，归母净利润分别为60.57 亿元、83.51 亿元、108.95亿元，维持“买入-A”投资评级。 事件： 公司发布2023Q3 未经审核业绩报告，公司2023

摩根士丹利发布研究报告称，重申中芯国际(00981)“减持”评级，认为利润率持续受压，第四季毛利率指引令人感到意外，反映短期内无法提高产品定价，考虑到更大幅度的折旧及资本支出增加，都将为利润率及自由现金流前景带来压力，目标价16港元。 报告中称，受累于附属及合营公司表现，中芯第三季每股盈利仅达到1.

时间 2023 年 10 月 25 日至 2023 年 11 月 5 日 上市公司接待人员 董事会秘书：高雨 投资者关系部负责人：邓安明 一、公司 2023 年第三季度业绩情况介绍 前三季度，公司实现营业收入 444.12 亿元，同比增长 5.53%；归母净利润 21 亿元，同比增长 8.08%。经

11月10日消息，闻泰科技近期在接受调研时表示，安世半导体在德国汉堡和英国曼彻斯特的晶圆厂还在不断进行技术改造和升级。由公司控股股东投资建设的上海临港晶圆厂一期已经完成试产，直通率达95%以上，目前已取得了ISO认证和车规级IATF16949的符合性认证，预计2024年实现达产。

国信证券：闻泰科技(600745)我们看好公司半导体稳健基本盘叠加ODM 回归加速轨道的发展趋势， 预计23-25 年归母净利润30.9/33.5/38.6 亿元， 对应PE18.4/17.0/14.8x，维持“买入”评级。 3Q23 单季度归母净利润同比增加11%。1-3Q23 公司实现营收444