国海证券：大华股份(002236)公司是国内智慧物联领域头部企业，中国移动成为第二大股东有望加深合作，推出大模型深度赋能业务场景，预计2024-2026 年公司归母净利润分别为39.34/45.79/53.03 亿元，EPS 分别为1.19/1.39/1.61 元/股，当前股价对应PE 分别为15/ […]

华泰证券：大华股份(002236)我们看好公司24 年业绩改善，但考虑到G 端复苏与创新业务增长弱于此前预期，下调24-25 年归母净利润，预计24/25/26 年归母净利润为38.2/48.3/56.5亿元（24/25 年前值：43.8/50.3 亿元）。考虑到中移合作与大模型自研如期推进，公司业

中泰证券：大华股份(002236)考虑到下游需求的不确定性，我们下调盈利预测，预计2024-2026 年公司将实现39/47/55 亿净利润（先前24-25 年净利润预测为42/52 亿），对应PE 估值分别为15/13/11 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年年报及2024 年一季

财通证券：大华股份(002236)公司有望凭借优质产品与服务在海内外延续向好态势。我们预计公司2024-2026 年实现营业收入357.03/404.63/463.22 亿元，归母净利润40.20/47.07/55.22 亿元。对应PE 为14.41/12.30/10.49 倍，维持 “增持”评级。

申万宏源：大华股份(002236)考虑到公司后执行高质量发展策略，降低低毛利的主动集成项目占比，小幅下调2024-2025 年收入预测为349.72、385.46 亿元，原预测为369.93、430.05 亿元，考虑到公司加大多模态大模型等投入，小幅下调2024-2025 年净利润预测为40.68、

招商证券：大华股份(002236)我们预计24-26 年公司营收353.23/401.84/457.52 亿元，归母净利润40.16/45.97/52.72亿元，对应当前股价PE为14.4/12.6/11.0倍，维持“强烈推荐”投资评级。 事件：公司发布23年报及24年一季报，23年营收322.18

天风证券：大华股份(002236)星汉视觉大模型能力快速跃升带来公司业务竞争力，助力开拓市场空间；然而由于未来海外业务拓展趋势存在不确定性，我们将24/25 年的营业收入预测由360.99/404.31 亿元调整至354.40/407.56 亿元，将24/25 年的归母净利润由38.40/50.76

中金公司：大华股份(002236)我们基本维持2024 年/2025 年归母净利润38 亿元/44 亿元不变。当前股价对应2024/2025 年15.2/13.2 倍P/E。维持跑赢行业评级及26.30 元目标价，对应2024/2025 年22.7/19.7 倍P/E，较当前股价有50%的上行空间。

中邮证券：北方华创(002371)我们预计公司2023/2024/2025 年分别实现收入221/302/400亿元，实现归母净利润分别为39/57/78 亿元，当前股价对应2023-2025 年PE 分别为43 倍、29 倍、21 倍，维持“买入”评级。 事件 4 月13 日，公司披露2023 年

开源证券：北方华创(002371)根据公司2023 年业绩快报及2024Q1 业绩预告指引，我们上调公司2023-2025 年盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润为38.99/57.05/76.85亿元（前值为38.26/51.96/73.16 亿元），预计2023-2025 年EPS 为

东方财富：京东方A(000725)我们预计2024/2025/2026 年的营业收入分别为2118.48/2376.50/2493.00亿元， 归母净利润分别为47.76/76.86/83.37 亿元， EPS 分别为0.13/0.20/0.22 元，对应PE 分别为34/21/19 倍，对应PB

长城证券：京东方A(000725)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为41.34 亿元、85.59 亿元、102.89 亿元，EPS 分别为0.11 元、0.23 元、0.27 元，PE 分别为40X、19X、16X。 事件：公司发布2023 年年度报告，2023 年全年公司实现营业收